פליפ או רנטל: מה באמת עדיף כשמשקיעים בנדל״ן? (חלק 1)

אתם כבר משקיעים בנדל"ן? כן או לא, שווה לקרוא: כשמדובר בהשקעות נדל״ן, אחת ההתלבטויות הכי נפוצות של משקיעים בנדל"ן – מתחילים ומנוסים כאחד – היא בין שתי אסטרטגיות:פליפ (קנייה, שיפוץ ומכירה) לעומת רנטל (השכרה ארוכת טווח).

לכאורה, פליפ נראה מפתה: קונים בזול, משפצים, מוכרים ביוקר – ומרוויחים מהר.מצד שני, רנטל מציע הכנסה פסיבית, עליית ערך הדרגתית, ותזרים קבוע.

אז מי מהם עדיף?בואו נפרק את זה עם דוגמה פשוטה – ואולי תופתעו מהתוצאה.

תרחיש 1: פליפ קלאסי

• רכישה: 300,000 דולר

• שיפוץ: 50,000 דולר

• סה"כ השקעה: 350,000 דולר

• מכירה לאחר שיפוץ: 400,000 דולר

רווח גולמי: 50,000 דולררווח נטו (אחרי מס, עלויות עסקה וכו’): כ־35,000 דולר

נשמע לא רע, נכון? אבל שימו לב –הכסף יצא מהכיס, הושקע, הוחזר עם רווח – ונעלם.כדי להרוויח שוב – צריך לעשות את הכול מחדש.

תרחיש 2: רנטל (נכס מניב)

• רכישה: 300,000 דולר

• שיפוץ: 50,000 דולר

• נכס מושכר ב־2,500 דולר לחודש

• לאחר השיפוץ – שווי הנכס עלה ל־400,000 דולר

• מבצעים מימון מחדש (Refinance) בגובה 75% מהשווי החדש: מקבלים 300,000 דולר חזרה

ומה יוצא לנו כאן?

• הכסף שהושקע – חזר כמעט במלואו

• הנכס בידיים שלנו

• יש תזרים חודשי מהשכרה

• ויש נכס שימשיך לעלות בערך

השוואה ראשונית

פרמטר	פליפ	רנטל עם Refi
רווח חד־פעמי	35,000 דולר בערך	נמוך יותר בטווח מיידי
תזרים קבוע	אין	כן (שכירות)
מיסוי	גבוה (מס רווח הון)	נמוך (הוצאות מוכרות)
הון עצמי נשאר בפנים	לא	גם לא – חזר עם Refi
השקעה חוזרת	מחייב עוד עסקה חדשה	הנכס ממשיך לעבוד

מסקנה ראשונית

הפליפ מתאים למשקיעים בנדל"ן שמחפשים רווח מהיר, מוכנים לעבוד קשה (ולקחת סיכון), ולקבל שכל עסקה דורשת אנרגיה כמו הראשונה. הרנטל – אם נעשה נכון – מציע בניית תזרים, יציבות וצמיחה ארוכת טווח.

אבל השאלה האמיתית היא:מה יקרה אם נחזור על כל אחד מהמודלים כמה פעמים ברצף?

מי באמת יבנה הון מהר יותר, ומי יישאר עם יותר ביד?

במאמר הבא נבחן איך כל אסטרטגיה מתנהגת לאורך זמן –ונגלה מה באמת משתלם יותר, לא רק על הנייר.